BOH競爭白熱化:為何交易所三巨頭相繼打造公鏈?

Source : bitcoinexchangeguide

加密貨幣交易所是區塊鏈產業結構中相當重要的一部分,由於去中心化交易所(DEX)仍相對不成熟,中心化交易所對於加密資產的轉移提供了大量流動性,而在加密市場的規模日漸龐大的情況下,交易所成了兵家必爭之地,對此,富比士近日分析了交易所三巨頭 Binance、OKEx、Huobi 的未來佈局。

  • 幣安:押注數位貨幣交易所未來
  • OKChain:專注於去中心化金融(DeFi)
  • Huobi Chain:對接傳統金融機構

4 月 17 日,鏈新聞率先報導了幣安(Binance)發佈支援智能合約、與以太坊兼容的「Binance Smart Chain」測試網,其白皮書指出其優勢及特點:

  • 與虛擬機(EVM)兼容,支持所有現有的以太坊工具以及更低的交易費。
  • 原生的雙鏈互操作性允許跨鏈通訊,能擴展高性能 dApp。
  • 基於 21 個驗證節點的 DPoS(Delegated Proof of Stake,代理權益證明)將提供權力下放、促進社群大量參與。

事實上,自幣安於 2019 年 4 月推出自家的區塊鏈以來,至少三家主流交易所也隨即宣佈將開發自身的區塊鏈系統。

今年 2 月,OKEx 宣布其公有鏈 OKChain 以及去中心化交易所 OKEx 的測試網正式上線。OKEx 執行長 Jay Hao 當時表示:

OKChain 是由 OKEx 獨立開發的商業公有鏈,100% 開源代碼能為所有的生態合作夥伴提供高效、免費和無限的增值生態系統。

而今年 3 月,火幣也宣佈其區塊鏈正進入測試網;包括韓國交易所 Bithumb 也在 2019 年 11 月發佈將打造自家區塊鏈的公告。

努力建立護城河與市佔率

交易所是加密貨幣日益普及的最大贏家之一。他們作為用戶與加密貨幣世界之間的窗口發揮重要功能,許多人已經藉由這項業務打造了價值數百萬美元的企業。

總部位於美國的交易所 Coinbase 在 2018 年的收入估計將近 13 億美元。外媒 The Block 估計,以平台幣 BNB 的銷毀結構估算,截至 2019 年 9 月 30 日,幣安的累計淨利已達 10 億美元。

對於交易所推出自己的區塊鏈的新興趨勢,本質上是為了鞏固其行業主導者的地位,並在某種程度上圍繞各自的業務建立護城河。智能合約平台 Quras 的行銷長 Ken Misuma 指出:

透過開發自己的區塊鏈,交易所將能增加其市場份額並更有效地運作,交易所試圖吸引更多交易者,以增加用戶基礎,這是他們主要利潤來源,而開發區塊鏈使交易所具有更大的靈活性,而無需中心化的機制。

更高效的交易

歐洲的機構加密貨幣交易所 LGO 執行長 Hugo Renaudin 認為,區塊鏈將幫助交易所變得更加高效。他表示:

這會大幅降低交易成本,透過智能合約能自動化許多操作和資金流動(出入金或結算)。交易所自身的區塊鏈也會降低發行加密貨幣的上市成本,所以大眾也會爭論,這使交易所能以較低的成本上架更多資產。

隨著區塊鏈和加密貨幣領域持續發展,將有越來越多的數位資產發行。這將導致用戶對於交易所的需求越來越大。此外,藉由邀請項目方在自家的區塊鏈上發行資產,交易所更有可能吃下該資產的所有交易量。

儘管如此,交易所各自打造區塊鏈的理由仍不盡相同,但可以藉由過去與之最相關的領域來窺其一二。

Binance Chain

  • 押注數位貨幣交易所未來

雖然智能鏈「Binance Smart Chain(BSC)」的推出提供了幣安與以太坊競爭的機會,但幣安似乎更專注於加密貨幣交易市場的市佔率。BSC 白皮書重申該 DEX 仍是幣安的主要重點,這表明 BSC 的推出僅是為了 DEX 的未來發展。

即使專注於提供便利的資產發行機制以及交易市場,仍會有無法突破的侷限性。Binance Chain 最需要的是可編程的擴展性,或智能合約和虛擬機功能。BSC 白皮書也指出:項目方將致力於為資產帶來去中心化的特質,並引入任何形式的社群治理和相關活動。

幣安押注交易所未來的另一個跡像是 2 月推出的幣安雲(Binance Cloud) ,這是一種針對交易所的雲端解決方案。幣安能向任何具備加密貨幣交易業務的商家提供其交易所架構,協助透過幣安雲啟動獨立的交易平台。

幣安執行長趙長鵬指出,他估計幣安雲將在五年內成為該公司的收入來源。流動性也是幣安雲給出的承諾之一,而這個承諾可能會因為幣安自家區塊鏈的發展而成真。

OKChain

  • 專注於去中心化金融(DeFi)

幣安先前將註冊地區轉移到對加密友好的馬爾他,而 OKEx 似乎對於幣安有樣學樣。但 OKEx 強調,認為自己在區塊鏈領域的努力並非抄襲。OKEx 發言人指出:

OKChain 不會複製幣安。我們與幣安鏈的願景和定位完全不同,實際上正在開發路線不同的產品。包括推動去中心化商業應用程序的增長,特別是金融普惠性。我們認為,DeFi 是所有人實現金融包容性和金融自由的關鍵。這就是為什麼我們渴望釋放 DeFi 的力量。OKChain 對我們來說是一個巨大里程碑,代表我們現在能夠為每個人提供一個開放、低成本和自治的生態系統,讓每個人都能享受區塊鏈和去中心化帶來的優勢。

對於 OKEx 如何計劃使用其區塊鏈在 DeFi 領域發展仍不清楚。就目前而言,OKEx 表示 DEX 將是第一個在 OKChain 上發佈的應用,因此會持續專注交易業務。

OKEx 發言人補充道:與正在建立自己的區塊鏈鏈並創建 DEX 的幣安相比,我們正在構建金融基礎設施,而 DEX 只是 OKChain 上的應用程序之一,將能允許用戶在 OKChain 上創建和自定義 DEX。

此外,與幣安才剛宣佈推出支援智能合約的智能鏈相比,OKChain 已經內建了智能合約功能。

Huobi Chain

  • 對接傳統金融機構

當各大加密貨幣交易所急於避開監管機構時,火幣決定與中國政府建立關係。去年 12 月,火幣宣布將加入政府主導的區塊鏈聯盟。該交易所正尋求透過將合規性作為其區塊鏈開發核心,來加深與監管機構以及金融企業之間的關係。

火幣全球業務副總裁 Ciara Sun 表示:

DeFi 已成為區塊鏈技術最有前景的應用之一,但未來需要監管機構和企業雙方共同制定新的去中心化經濟標準和準則。藉由 Huobi Chain,我們希望提供分散的框架以促進整體行業協作,這對於 DeFi 的廣泛採用至關重要。

火幣鏈將允許監管者通過監管節點作為驗證者加入網路。對於熟悉美國的區塊鏈相關法規的人來說,這可能看起來很熟悉。去年,波士頓聯邦儲備銀行發布了一份白皮書,其中詳細介紹了用於鏈上的監管節點相關概念。

可以了解交易所推出區塊鏈是專注在各自不同的領域,而如果他們押注的領域獲得回報,其平台幣也將有可觀增長。最初用例僅是交易手續費以及上架費的平台幣正在轉型,不但拓寬了應用領域也潛在提高其價值。

去中心化警報已響起

由交易所一手打造的區塊鏈也引發其去中心化程度的疑慮。這智能合約平台 Quras 的行銷長 Ken Misuma 指出:主要的缺點是,交易所構建的區塊鏈通常不會過於去中心化,但去中心化卻是區塊鏈技術最有價值的東西。

在幣安智能鏈白皮書發佈後,加密資產研究公司 Delphi Digital 也回應了類似的擔憂,他表示:這些中心化交易所每次都搞錯重點。關鍵不是要提供便宜的手續費,任何人都可以用亞馬遜的雲端平台來做到這一點,重點是要培養以社群為主導的建設者(Builders)精神。

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