【新手幣看】帶你了解因為區塊鏈誕生的新形態募資方式 :ICO

每個年輕人都有個創業夢,如果可以,誰不想自己當老闆?但即便我們有再好的 Idea ,剛開始最重要的還是沒錢,畢竟不是大家都有個富爸爸,而除了從 3Fs (Familys、Friends、Fools) 得到資金之外,早期的方式便是 IPO,便是所謂的首次公開募股,但真的有那麼簡單嗎?

ICO 的背景

相較於難度較高的證券型發行,多虧於區塊鏈技術的 ICO 誕生了!其實我們大可以將 ICO 看成是證券版的虛擬代幣發行,沒錯!就是將 P (Public) 換成C (Coin),我們投資人從獲得股票變成了獲得項目方的代幣,看起來是很好懂的概念,但背後所代表的意義完全不同。我們可以從以下的圖表先稍微分辨出接下來的主題。

ICO 的意義

股票跟代幣之間的差異在哪呢?讓我舉個簡單的例子:

假設今天我非常會做控肉飯(不是魯肉) ,而我決定透過 ICO 發行控肉幣。我將我控肉的影片上傳網路,將未來預計開設多大的店面,原物料來源,預計代幣如何分配先烈清楚,簡述成以下:

  1. ICO 發行10天
  2. 每碗售價20元,預計發行 10000個代幣
  3. 在外流通9000,自己保留1000代幣

這就是個簡易的 ICO 架構了,而未來當有人想吃我做的控肉只能拿代幣來購買,你可能會問「為何不直接使用現金購買就好呢?」

這就是我前面講到跟 IPO 完全不同的地方,與其說 ICO 是新型的發行方式,甚至可以說它帶來了「代幣經濟」這個震撼彈。

你們可以想想看?從前傳統的方式我們必須先投入資金到店面、人資、物料等等,而收益是無法預期的。但現在不同,我發出我控肉的項目,我可以從控肉幣被收購的狀況得知我這個項目的好壞,進而去降低風險。不僅如此我還能先慕得第一款資金再來開始準備販賣。

另一個點是,也許控肉比大眾預期的好吃很多,這時候控肉幣會在市場被更高的價格拋售,而我原先保留的1000顆也理所當然地獲得額外價值。

背後的問題

上面這樣看下來,我們知道項目所發出的「白皮書」有多種重要,投資方也只能從這個地方去判斷有無投資可能,這也產生了是否透明化的問題。因為目前 ICO 是沒有受到法規監管的,因此可以說早些年所發出的 ICO 項目中有99% 都尚未落地應用,甚至有些成了所謂的「Shit coin」垃圾幣,這也是為甚麼這麼多人會覺得區塊鏈技術跟虛擬幣是騙局!他們甚至沒有去探討背後的問題,一窩蜂的搶投 ICO ,剛進場的看到因為大量加倉所上拉的價格就覺得有搞頭,最終卻得到空手而回的地步。

另一方面,相較於 IPO 你擁有股權可以參與公司發展目標,在 ICO 中我們不僅是投資者,更多了使用者這個身份,因此這個項目對於我們的影響可以說是更大。

因此我想充分地資訊揭露是必要的,在沒有明確的法令規範應該揭露哪些資訊之前,風險還是相當大的。這也是為甚麼中國與韓國政府禁止 ICO 的主要原因吧。但也有可能是因為……

衍伸的發行方式

套一句電視常出現的廣告,「ICO投資有賺有賠,投資前請詳略公開白皮書,了解背後團隊,加加聊天群吸收內部資料」投 ICO 前必須讀懂項目真正想做的事—也就是白皮書上寫的,團隊的成員是否值得信任,最後就是自己檢驗資訊真偽的能力了。

說了這麼多,聽起來 ICO 的風險還是相當高阿!是的沒錯,甚至截至目前為止,已經很少人在做 ICO 了,它可以說是個金融革命的開端罷了。而後衍伸出像是由交易所代理的 IEO ,甚至到最近火紅的 STO,我將在下期新手幣看一一為大家做介紹,請多多支持這個系列!

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