刷量交易:十大加密貨幣交易所只能擔保7%的比特幣交易量

據 CoinMarketCap 等網站數據,在2019年6月4日,比特幣在所有交易所的全球24小時交易量約為230億美元。然而,這個數字可能會被高估,因為很多交易所正在偽造他們的交易量。

Messari.io 表示,儘管還沒有一種明確的方式來審查所有交易所,但重點關注10個經過驗證的大型現貨交易商,比特幣的24小時交易量接近15億美元。這個數量的差異可能高達93%,其他前100種加密貨幣可能以類似的方法被操縱。

交易量膨脹可能誤導人們認為資產比實際更健康

在加密貨幣領域,一種被稱為「Real 10」的新指標正在出現,用來衡量任何特定日期交易活動發生量的一種方式。該指標考慮了來自10個大型且看似合法的現貨交易交易所的交易量,以便對資產的24小時交易量進行估算。

許多加密貨幣交易所被懷疑通過刷量等做法來擴大其交易量。這些作法可以形成一個行業的操縱視圖。顯然需要新的方法來解釋現象,因為誤導信息與比特幣開放和透明的本質是對立的。

當涉及交易量等重要指標時,誤導性信息尤其成問題。交易量是衡量流動性的重要指標,流動性對比特幣這樣的貨幣資產尤其重要。

Messari 的產品負責人 Qiao Wang 告訴 LongHash:

一般來說,流動性越高,貨幣資產越健康。交易量膨脹可能會誤導人們認為資產比實際更健康。此外,為了吸引交易者,鼓勵交易所報告虛增交易量。

當然,「Real 10」指標並非沒有自己的一套缺陷。雖然比特幣在整個市場上發生的24小時交易量與10個經過驗證的交易所的每日交易量之間存在93%的差距,但這些交易所無法自行描繪整個行業的情況。該指標僅考慮Binance,Kraken,Bitfinex,Coinbase,Bitstamp,BitFlyer,Gemini,itBit,Bittrex 和 Poloniex 。注意:這不是對這些交換所的認可,而是 Bitwise 進行的研究結果。

「這些交易所我們堅信,它們沒有沖銷交易活動,但這並不一定意味著其他交易所報告的交易量是100%刷量交易,」Wang說。 「因此,Real 10 交易量低估了真實的全球交易量,可能是兩倍左右。」

其他主要資產的膨脹量百分比可能因為其受歡迎程度而更高

比特幣是每天體積膨脹量最大的貨幣。然而,在許多情況下,全球24小時交易量與其他資產所顯示的「Real 10」交易量之間的百分比差異更為嚴重

如圖表所示,其他主要資產如Dash(98%),以太坊(96%),Stellar(95%)Litecoin(95%)和EOS(94%)在6月4日中的交易中,所有報告的內容以及該指標考慮的十個交易所的報告內容就有較大的差異

其他幾個主要資產的比例差異略小於比特幣,如比特幣現金,TRON,Monero和XRP。這些資產的差異均超過85%。

使用此指標來考慮如此廣泛的數字資產時,會出現更直接的挑戰。例如,某些貨幣可能主要在該指標考慮的十個交易所之外進行交易。由於很多其他交易所可能沒有進行大量的洗牌交易,因此這些資產可能會比它們看起來更少。

此外,Messari在「Real 10」指標中針對24小時的交易量方面的方法僅包括現場交易,因此它錯過了一些大型衍生品交易所,如Bitmex。

然而,正如Wang所說:

報告的全球加密貨幣交換量至少比實際全球量大一個數量級。

最終,大多數交易所用來處理交易的方法使得獲得那些應該是透明的資產的準確讀數非常困難。「雖然在鏈上交易是可公開審計的,但交易所交易通常發生在交易所 – 交易所維護的專有數據庫中。」wang 解釋說。 「因此,交易所應該真實地報告交易量。」

不幸的是,直到更多的交易平台在報告其數量時透明地行動之前,獲得對行業的現實理解的唯一方法可能是排除大多數交易所。

(原文刊載於合作夥伴 LongHash)

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