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幣安版槓桿代幣再惹議,The Block狠酸:說好的保護用戶呢?

鏈新聞昨日報導,幣安(Binance)最快可能將在本週四上架自己版本的槓桿代幣,隨後幣安即發佈公告,如期在週四下午六點上架槓桿代幣 BTCUP 以及 BTCDOWN。而幣安此舉早在 5 月 8 日被 The Block 研究總監 Larry Cermak 提前爆料,因此在消息正式確認後,他也再次於推特上向幣安嗆聲。 Larry Cermak 不滿的地方在於幣安此前聲稱「用戶不理解槓桿代幣」,因此將 FTX 版本下架,此後卻再次推出幣安版本的槓桿代幣,這與當初為了保護用戶的理由似乎有矛盾之處。他在推特指出: CZ 之前「保護用戶」、「用戶仍不理解槓桿代幣」的說法去哪裡了?現在推出幣安版本的槓桿代幣,你又要換個說法了嗎? 根據幣安公告,新的幣安槓桿代幣(Leveraged Tokens, BLVT)具有以下特徵: 槓桿:目標槓桿保持在 1.5 倍至 3...

幣安版槓桿代幣成定局?聲稱風險低、費用少,長期持有也可行

鏈新聞日前報導,幣安(Binance)遭爆料即將發行自己版本的槓桿代幣,今日經外媒 Cointelegraph 披露幣安的回應,據稱此事屬實,且最快可能將在本週四上架。 聲稱費用、風險更低,可長期持有 預計週四上架槓桿代幣「BTCUP」 據 Cointelegraph 訪問,幣安回應表示,槓桿代幣能讓用戶以槓桿方式觸及基礎資產交易,而無需提供抵押品來維持保證金,同時也避免了清算風險,這為客戶提供了價格波動更大的交易商品。幣安指出: 每個槓桿代幣對應一籃子的永續期貨倉位。代幣的價格追蹤其基礎倉位的帳面價值及其槓桿水平(1.5 - 3 倍)的變化。 下架 FTX 槓桿代幣引爭議 事件經過約莫在 3 月中旬,用戶向幣安反應其槓桿代幣(FTX 版本)有「價格發現機制」故障的情況,會出現「超出現貨的 3 倍跌幅」以及「與現貨價格波動脫鉤」的情形,經鏈新聞研究推測,是因為網路延遲加上庫存不足,也就是流動性過低導致價格與市場脫鉤。 因此幣安 3 月底宣布下架 FTX 槓桿代幣,執行長 CZ 聲稱「多數用戶搞不懂這個產品。」而此舉也讓 FTX 創辦人感到不滿,並表示是幣安不願去幫助用戶了解槓桿代幣。 由於槓桿代幣僅適合短期操作,長期持有、在盤整期間交易反而會出現賺少賠多的狀況。

雖然幣安尚未透露自身版本的設計機制,但似乎有意將其改良為持有時間更長的交易商品。幣安解釋道: 過去用戶往往長期持有 FTX...

交易所的衍生品市場:日交易總額超200億 槓桿ETF成為新增長點

加密貨幣金融衍生品是交易賽場的長效「兵器」,除了期貨以外,槓桿ETF的日交易量已超現貨的21%,成為新的增長點。 交易所一直走在推陳出新的前列。自2019年以來,IEO、交割合約、永續合約、槓桿、期權、ETF、存幣理財等新產品和新玩法層出不窮,既為市場注入了活力,也為區塊鏈行業的創新發展提供了重要動力。 相比不少產品作為運營手段不具有可持續性,加密貨幣金融衍生品則是交易賽場的長效「兵器」。交易量日益攀升,逐漸侵蝕現貨市場的交易份額,見證了加密貨幣交易市場推陳出新,逐漸走向成熟。 PAData對市場上期貨交易量最大的5家交易所和率先創新推出槓桿ETF的2家交易所的產品交易情況進行了分析,觀察目前衍生品交易的真實表現,並一窺加密貨幣交易市場的產品更迭邏輯。   加密世界中的傳統金融影子 由於加密貨幣市場是後生於傳統金融市場的新事物,監管部門在製定監管規則的時候會參考很多傳統金融行業對於金融資產和金融風險的相關監管規定,「比如現在數字貨幣行業的牌照大多都是在傳統的牌照框架內做一些突破,然後形成了適用於數字貨幣行業的特定監管牌照。」某位傳統金融背景的加密領域創業者向PANews表示,從這一角度看,監管政策將從頂層設計上驅使加密市場向傳統金融靠攏。 不止監管政策類似,而且近年來,加密貨幣市場參與者的角色配置也越來越顯現出傳統金融的影子。除了目前把持絕大多數交易市場份額的交易所以外,專業的券商、托管機構、借貸平台、暗池等專業角色也已經「登場」。 不過,產品設計才是加密貨幣市場借鑒傳統金融最多的地方。加密貨幣交易所從傳統金融領域「抄」來了打新、期貨、ETF、期權等多種玩法。以ETF為例,MXC抹茶借鑒傳統金融中的ETF產品推出了加密貨幣槓桿ETF。這是一種在給定標的資產的前提下,實現追蹤目標每日資產收益率的一定倍數的交易型產品,比如資產價格上漲1%,對應的3倍槓桿ETF產品的淨值會上漲或下跌3%。投資槓桿ETF的本質類似加槓桿購買期貨基金。目前,MXC抹茶已經推出了包括BTC、ETH、BSV、BNB等主流資產的3倍看多或看空槓桿ETF。 除此之外,IEO、ILO、永續合約等衍生品也都是從傳統金融產品改良而來。這些改良的衍生品是否適合幣圈的「水土」呢?實際交易情如何?   交易所「各有所長」的差異化競爭格局 目前,加密貨幣市場中的衍生品以期貨為主,主要包括交割合約和永續合約,及少量的期權合約。除此之外,ETF(槓桿為1倍)和槓桿ETF作為衍生品的後起之秀,也已經占據了一定的市場份額。PAData根據CoinGekco的排名,選取了10家衍生品交易量較高的交易所觀察其衍生品的實際交易情況。 根據統計,10家交易所中有8家都推出了永續合約,其中,衍生品交易所FTX推出的永續合約最多,一共有30個,其次是Gate.io和Binance,分別推出了23個和18個。推出交割合約的交易所有7家,其中,OKEx一共推出了135個交割合約,是推出交割合約第二多的FTX的2倍多,後者推出了60個交割合約。另外,Kraken和Huobi DM也推出了較多的交割合約。 槓桿 ETF 作為新興產品,目前只有兩家交易所涉及,但從產品數量上來看,槓桿ETF已經超過了永續合約。其中,FTX 推出了 111 個槓桿 ETF 交易對,MXC 抹茶從去年 12 月份以來推出了 30 個槓桿ETF。MXC 抹茶素以「上幣快」著稱,可以預計,未來 MXC 抹茶將很快推出更多槓桿ETF產品。 從各家交易所的衍生品產品分布上可以看到,目前僅在衍生品市場上,交易所就已經形成了差異化的競爭格局。比如 OKEX「稱霸」交割合約,Huobi 專攻交割合約,Binance 專攻永續合約,MXC 抹茶則在槓桿ETF上發力。   期貨日交易量突破200億 根據2月12日 CoinGekco 的截面靜態數據,OKEx、Huobi、BitMEX、Binance、Deribit 是24小時未平倉頭寸累計總額最高的...

加密之母表示:我們需要減少「家長式管理」

向來對加密領域充滿包容的 SEC 專員 Hester Peirce 女士被加密社區稱為加密之母。她在近日專訪時表示,過度保護的法規可能會削弱美國在加密資產市場中的地位,並承認監管機構對新興技術的緩慢反應可能會損害美國在區塊鏈領域的發展。 由律師事務所 Hogan Lovells 主持的「數位資產合規與市場誠信峰會」中,納斯達克前副主席訪問 Peirce ,有關於實施新法規的過程「是否使美國的競爭力大大降低。」 Peirce 專員承認了這點,認為 SEC 在解決創新產業方面進展緩慢,但仍有持續取得小幅度的進展。她表示 : 我告訴人們對美國證券交易委員會 (SEC) 所做的任何事情要保持耐心。 ETF 始於 20 年前,直到現在我們才剛制定新規則,允許在無需特別許可的情況下對新創產業進行註冊。 本週稍早時,SEC 主席 Jay Clayton...

Bitwise向SEC提出三點論證並表示:「市場已準備好接受比特幣ETF」

加密資產公司 Bitwise 在一份提交美國證券交易委員會的報告中表示,過去兩年的三項重大變革已經「大幅改善」了比特幣市場,並認為比特幣 ETF 推出的時機已經成熟。 在長達的 31 頁的報告中,Bitwise 提供了大量數據以支持其論點,認為現在於美國推出完全受監管的比特幣 ETF 已經奠定了良好基礎。並提出三大論證: 高效的現貨市場 加密資產的保管轉為機構接手 持續成長的期貨市場 Bitwise 目前正向美國證券交易委員會申請比特幣 ETF 。如獲得批准,將在紐約證券交易所上市,並將成為美國首個完全受監管的比特幣交易基金。 Bitwise 指出,其先前的報告詳細描述了加密貨幣交易所的虛假交易量,這有助於改變加密產業並產生積極影響。報告中表示: 在我們說明「95% 比特幣交易量造假」的研究發表後,該報告得到媒體廣泛報導。包括華爾街日報、CNBC、彭博、福布斯、經濟學人以及所有主要的區塊鏈媒體,還有超過 355 萬的「Bitwise fake volume」谷歌關鍵字搜索。 先前 ABM...

痛批區塊鏈沒用 末日博士Nouriel:加密貨幣是shitcoin

於 7/3 Asia Blockchain Summit 2019(2019 亞洲區塊鏈高峰會)上,被世人稱為末日博士經濟學家 Nouriel Roubini 與全球最大加密貨幣期貨交易所 BitMEX 執行長 Arthur Hayes 進行有關加密貨幣精彩絕倫的辯論,並由 Press Holdings Media Group 主席 Andrew Neil 作為辯論主持人,堪稱本次最大亮點。 末日博士認為加密貨幣就是「shitcoin」 末日博士 Nouriel...

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