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會是曇花一現嗎?比特幣期權市場升溫,芝商所交易量締新猷

芝商所在今年一月推出比特幣期權合約,在各界高度期待中表現不盡理想,甚至在三月中旬創下單日僅成交三份期權合約的難堪紀錄。然而當比特幣完成史上第三次區塊獎勵減半後,芝商所期權交易量逐漸升溫,寫下自產品推出以來的新紀錄。 5 月新用戶數已超越 4 月註冊數 上週未平倉合約、交易量皆創新高 身為華爾街最重要金融機構之一,芝商所(CME Group)在眾所矚目下於一月推出比特幣期權合約,連摩根大通都看好此舉能吸引傳統金融機構。縱然其交易量在 1 月 17 日創下 540 萬美元的歷史新高,但此後卻持續下降。 而比特幣區塊獎勵減半似乎推動了期權交易的增長,自上週一(11 日)以來,芝商所比特幣期權的交易量和持倉量激增。 芝商所 5 月 8 日在 Blog 中也指出,相較於 2016 年的減半事件,如今期貨和期權市場的出現為比特幣市場開創了不同局面,減半後可能造成供不應求的情況並帶來較大的價格波動。此外,據媒體 The Block 的資訊來源,芝商所自 5...

蓋電廠供應挖礦電力!芝商所董事候選人建議投入比特幣挖礦,創造新收入來源

芝商所下一屆董事會候選人提議,芝商所應開始投資其他業務領域,包括建設能源工廠,並使用多餘的能源開採比特幣和其他加密貨幣,為股東創造新的收入來源。 CME 集團需另闢新徑 提出該建議的是芝商所下一屆董事會候選人之一的 Dante Federighi,同時,Federighi 也是一家專注於短期利率和原油等能源產品投資管理公司的聯合創辦人。Federighi 與其他三位候選人已被提名為 CME 集團董事會 B-2 組的候選人,最終將在 5 月份從四位候選人選出兩位成為下一任董事會成員。 在本周 CME 集團向 SEC 提交的《 致股東信 》中,他概述了他對該公司的願景。其表示,雖然芝商所是一家衍生品交易平台。但 Federighi 表示,正常情況下,當交易量增加時,「股票價值」和「交易權(參與市場的人數)」兩者應該保持正相關,這反映了投資人進入市場的積極性,但過去十年這種相關性已經徹底破裂,公司必須為所有股權所有者增加流動性和新的收入來源。 發展比特幣挖礦是雙贏策略 Federighi 在信中說道: 「我們最大的一些投資者,例如貝萊德,正在將投資轉移到專注於為所有利益相關者創造價值的公司上。芝商所集團需要通過建立太陽能/風能/水力發電廠來應對這一趨勢,為我們的全球運營提供動力,然後將多餘的能源轉移到開採比特幣和其他加密貨幣上。」 透過參與比特幣挖礦,該公司可以利用其在搓合和清算交易的專業能力,將挖礦獲得的加密貨幣快速轉換為法定貨幣,藉此為股東創造另一種收入來源。Federighi 認為,網際網路將是股東的另一個新收入來源,對新技術的深入了解也將改變芝商所的全球交易格局,這種做法對公司和股東是雙贏的。 根據鏈新聞先前報導,控股集團 Atlas Holding...

重新定義「實物交割」CFTC 發佈新指南,維護用戶加密資產所有權

隨著加密貨幣衍生品市場持續擴張,包括芝加哥商品交易所(CME)、洲際交易所旗下的 Bakkt 相繼推出比特幣期貨、期權合約等商品,美國監管機構再次提出指導,以界定加密貨幣期貨與現貨市場交易之間的模糊界限。 CFTC 重新定義加密資產的「實物交割」 用戶交易後 28 日內必須能掌控其加密資產   針對實物交割衍生品 美國商品期貨交易委員會(CFTC)3 月 24 日發佈數位資產實物交割的最終解釋性指南,該公告指出,並非企圖監管任何特定交易活動,而是要解釋哪一類型的交易活動可能會受限於商品交易法(Commodity Exchange Act, CEA)的監管條例。數位資產「實物交割」應符合下列條件: 1. 用戶: (i)無論是藉由期貨或保證金交易,用戶都能持有和掌控其資產。 (ii)能在交易後的 28 天內「自由」掌控其資產。 2. 要約人和對手方(賣方): 自交易後 28 天內不再擁有該資產任何權利,包括不能對其進行保證金,槓桿或其他融資等相關交易。 據了解,此舉可能是由於交易所 Bitfinex 在 2016 年在用戶完成保證金融資交易後仍持有用戶資產,未將比特幣交付買方,Bitfinex...

沒戲了嗎?CME 比特幣期權交易量創新低,Bakkt 交易量掛零

芝商所在今年一月推出比特幣期權合約,摩根大通(JPMorgan)的分析報告指出傳統投資機構對其有著高度期待,首日交易量(220 萬美元)也超越去年 12 月推出的 Bakkt 首日交易量(115 萬美元)。而時間回到今日,芝商所期權不但交易量創新低,Bakkt 交易量也幾乎掛零。 Bakkt 1 月中旬至今僅有 4 天有交易量 Deribit 仍主導比特幣期權合約市場 比特幣期權合約需求大幅下調 根據加密數據平台 Skew. 所示,芝加哥商品交易所(CME)週二僅交易了三份比特幣期權合約,總量僅有 15 枚比特幣(約 80,000 美元)。而此前的歷史最低紀錄是 1 月 24...

二戰、911以來頭一遭!紐約證交所員工確診,與摩根大通相繼宣布關閉營業場所

武漢肺炎對全球的影響絲毫未減,根據報導,全球金融巨頭摩根大通將關閉約 1,000 家分行,以隔絕疫情在其分行傳播的機會。同時,紐約證券交易所也在不久前宣布將於 3 月 23 日起關閉交易大廳,全面實施電子交易,直到疫情緩解。 金融機構關閉營業場所 繼芝加哥商品交易所(CME)宣布關閉交易大廳後,又有兩家大型金融機構宣布暫時關閉實體營業場所,以預防武漢肺炎的疫情再度擴張。 據《金融時報》報導,摩根大通於昨日告知旗下員工,由於疫情在美國不斷蔓延,該公司將關閉約 1,000 多家分行,同時,在其他分行工作的員工也可以選擇在家工作。目前,摩根大通在美國 38 個州設有 5100 多家分支機構。 另一方面,儘管紐約證交所在過去幾周已經開始對病疫情進行全面的預防措施,並對員工進行預防性病毒檢測,所有進出大樓人員也都進行掃描,卻仍有 2 名員工不幸確診。因此,洲際交易所(ICE)在不久前宣布,從 3 月 23 日開始,旗下的紐約證交所將暫時關閉交易大廳,並全面轉向電子交易,直到疫情緩解後才會考慮重新開放。 該公司表示: 「全電子交易將從周一的交易日開始。將關閉的設施包括『紐約的股票交易大廳』、『紐約的美國期權交易大廳』和『舊金山的 Arca 期權交易大廳』。」 紐約證交所總裁 Stacey Cunningham...

因應冠狀病毒威脅,芝商所宣布將於週五關閉交易大廳

由於冠狀病毒疫情持續延燒,為謹慎起見,美國芝加哥商品交易所集團(CME Group)宣布將於週五暫時關閉位於芝加哥的交易大廳。 CME 週五收盤起關閉交易廳,重啟時間未定 紐約確診例超過 200 例,紐約證交所仍持續營運 CME 在一份聲明中指出,由於對冠狀病毒的擔憂,芝加哥交易大廳將於週五收盤後關閉。這將使 CME 成為美國第一個關閉交易大廳的主流交易所。CME 表示: 公司總部將保持開放,目前仍約有 450 人在交易廳內與貿易商進行交易或合作洽談。在交易大廳或芝加哥貿易委員會大樓內尚未出現冠狀病毒病例,此後將遵循冠狀病毒的相關醫學指導,對於重新開放交易大廳進行評估。 報導指出,CME 是美國少數提供比特幣衍生品合約的交易所之一,其主要競爭對手為洲際交易所支持的 Bakkt。 而紐約證券交易所也正忙於採取預防措施,其母公司洲際交易所(ICE)發言人表示,目前沒有關閉華爾街交易大廳的計劃。 除了冠狀病毒所衍生出的危機外,芝商所的比特幣期貨交易量自 2 月起也逐漸下滑,期貨市場目前由 Okex、Bitmex 所主導。 而芝商所先前也在今年 1 月 14 日推出比特幣期權合約(options on...

Bakkt 期權的低交易量表明華爾街在此次比特幣反彈中保持沉默

Skew的數據表明,在一整周里,由紐約證券交易所(NYSE)母公司洲際交易所(ICE)所運營的比特幣期貨市場Bakkt的期權產品幾乎未見任何交易量。 Bakkt期權及期貨市場相對低迷的交易量可能表明近期的比特幣幣價上漲主要是由散戶或者個人投資者所推動的。   華爾街在比特幣大漲中保持沉默 在前eToro高管兼Quantum Economics創始人馬蒂·格林斯潘(Mati Greenspan)看來,華爾街並未在1月的比特幣大漲中出手。格林斯潘在一次獨家專訪中向LongHash表示: 「華爾街對最近這次幣價上漲表現得相當冷漠,但他們也並非完全沒有動作。芝商所集團現金結算的比特幣期貨合約交易量無疑有所增加。而目前看來,主要交易量來自加密交易所。」 槓桿交易數據表明散戶投資者在這次幣價反彈中發揮了重要作用。自1月1日以來,在BitMEX上比特幣兌美元價格已從6950美元上漲至9500美元,上漲了近38% 。 加密貨幣市場的短期價格走勢通常受到槓桿交易市場的影響。在比特幣槓桿交易平台上,交易者可以使用高達125倍的槓桿來押注BTC的價格趨勢。在諸如BitMEX,Derbit和幣安期貨這樣的平台上,突然的幣價上行或下行會導致一連串的多頭或空頭合約被清算。 比特幣最近的上漲似乎是由領先槓桿交易平台上的大量活動引起的。同時,像Bakkt這樣以合格投資者為目標群體的平台活躍程度卻不高。這表明機構在很大程度上並未參與,也刺激了認為當前的上漲不可持續的觀點。 例如,截至2月1日,BitMEX的日交易量為25億美元。即使考慮到22倍的平均槓桿率,它的日交易量仍為1億美元。相比之下,Bakkt在1月的最高日交易量為4400萬美元。 在BitMEX上,比特幣的未平倉合約(OI)幾天來一直保持在10億美元左右,這是相當高的。在槓桿交易中,OI是指市場上未平倉的多頭和空頭合約的總和。當OI達到10億美元時,這種情況往往發生在較長的幣價反彈之後,市場往往會出現極大的波動。 還有其他的看跌跡象。格林斯潘強調,在整個幣價上漲的區間內,比特幣區塊鏈的鏈上活動並未顯著增加。這表明價格並未與基本面同步上漲。 追蹤比特幣區塊鏈網路所有鏈上數據的Blockchain.com顯示,在過去八個月中,每日唯一地址數和交易量並沒有增加。   與比特幣價格相比,這些基本面的緩慢增長導致CNBC撰稿人布萊恩·凱利(Brian Kelly)等評論員評論稱目前的反彈可能不會持續。 「比特幣區塊鏈上的活動也沒有看到任何明顯的上升。實際上,它在這一輪漲勢中基本保持不變」格林斯潘表示。   導致低期權交易量的另一個可能原因:Bakkt自身   在1月的某幾天,例如1月7日和1月14日,Bakkt的日交易量分別達到4080萬美元和2880萬美元。這些數據來自Bakkt Volume Bot,這是一個追蹤Bakkt上的官方交易活動的自動化系統,由交易所公開展示。   對於一個受到嚴格監管,以機構投資者而不是散戶交易者為目標群體的平台而言,這樣的數字或許已經算得上高了。但毫無疑問,與主要加密貨幣交易所(如Coinbase 和幣安)相比,不足1億美元的日交易量又不足道了。 問題在於:Bakkt自身在多大程度上要為目前的現狀負責呢?目前尚不清楚Bakkt期權市場的低交易量是否是因為自其上線以來還不到兩個月,又或者這僅僅是因為加密貨幣市場既有的期權平台比Bakkt更具吸引力。 Skew在1月21日發布了總的比特幣期權未平倉合約圖表。它比較了所有主要期權交易所的OI,包括Deribit,OKEx,Bakkt,CME和LedgerX。   Skew發現,在5.546億美元的未平倉合約中,Deribit佔了4.72億美元,令CME和Bakkt都相形見絀。 儘管Bakkt在2019年12月9日推出了其期權產品,而CME在今年1月13日才啟動其期權合約,但Bakkt 期權的日交易量比CME的日交易量低了2%。 考慮到所有主要期權交易所的OI,儘管市場波動很大,Bakkt 的期權市場交易量可能就是比其他平台低。期貨市場正日趨飽和,而目前還不清楚Bakkt 是否具備競爭所需的條件。   華爾街交易量會在每月收盤後減少嗎? 除了CME之外,機構平台的交易量都不高,儘管價格圖表上比特幣的每月柱圖即將收盤。這個主導市場的加密貨幣的月度收盤恰逢  CME的1月期貨到期。期貨到期是指期貨合約以月為基礎進行結算而投資者則需要對其頭寸進行調整的情況。 一直以來,期貨到期加上價格上漲以及領先槓桿交易平台的OI都會導致月初的極端波動。 期貨的到期並不一定就指向市場上的看漲或看跌趨勢。交易者通常會在這個時候調整其頭寸。「不要因期貨即將到期而放鬆警惕。要為意外做好準備」加密貨幣交易員雅各布·坎菲爾德(Jacob Canfield)說。 但總體而言,這一次主要由散戶交易員和槓桿交易平台推動的比特幣上漲正在引發人們的疑問,那就是1月的漲勢是否能夠持續下去。 本文來自合作夥伴LONGHASH 立即加入獲得最完整的金融科技資訊、區塊鏈新知、業界實例!

芝商所:現金結算的比特幣期貨合約才是人氣商品

芝加哥期貨交易所 (CME) 集團在近日聲稱,目前沒有計劃推出實物結算的比特幣期貨合約。 芝商所股票指數和另類投資產品全球負責人 Tim McCourt 在 10 月 1 日接受專訪時表示 : 所有新合約或新產品的推出都是基於客戶需求所推動,而客戶當前的大量需求在於現金結算的比特幣期貨大量。 原預計 2020 年推出實物結算合約 芝商所現金結算合約自 2017 年 12 月正式上線,並且計劃在 2020 年第一季度推出期權,但仍有待監管機構審查。McCourt 則聲稱: 自推出期貨產品以來,客戶的頭號需求一直是我們的比特幣期貨合約。 截至目前,芝商所已有 20 筆期貨到期結算,包括 3300 多個交易帳戶。自今年初至今,平均每天交易...

Bitwise向SEC提出三點論證並表示:「市場已準備好接受比特幣ETF」

加密資產公司 Bitwise 在一份提交美國證券交易委員會的報告中表示,過去兩年的三項重大變革已經「大幅改善」了比特幣市場,並認為比特幣 ETF 推出的時機已經成熟。 在長達的 31 頁的報告中,Bitwise 提供了大量數據以支持其論點,認為現在於美國推出完全受監管的比特幣 ETF 已經奠定了良好基礎。並提出三大論證: 高效的現貨市場 加密資產的保管轉為機構接手 持續成長的期貨市場 Bitwise 目前正向美國證券交易委員會申請比特幣 ETF 。如獲得批准,將在紐約證券交易所上市,並將成為美國首個完全受監管的比特幣交易基金。 Bitwise 指出,其先前的報告詳細描述了加密貨幣交易所的虛假交易量,這有助於改變加密產業並產生積極影響。報告中表示: 在我們說明「95% 比特幣交易量造假」的研究發表後,該報告得到媒體廣泛報導。包括華爾街日報、CNBC、彭博、福布斯、經濟學人以及所有主要的區塊鏈媒體,還有超過 355 萬的「Bitwise fake volume」谷歌關鍵字搜索。 先前 ABM...

機構資金大舉湧入CME 比特幣期貨交易,是好事嗎?

芝加哥商品交易所 ( CME ) 八月份的比特幣期貨合約交易量超過 50 億美元。每份合約代表用戶有權利而不是有義務按給定價格購買 5 顆 BTC,這就意味著平台已交易超過 100,000 份的期貨合同。 從年初到現在,交易量更加讓人印象深刻。CME 董事總經理 Tim McCourt 對福布斯撰稿人Benjamin Pirus 表示,到目前為止,CME 比特幣期貨平均每天簽訂 7000 多份合約。 這個數據是非常有意義的,因為散戶很難在 CME 交易期貨,所以日均交易量的增長並不意味著普通加密用戶參與其中。CME 平台上,大多數期貨交易都是來自機構投資者和有特定資格的富有投資者,而這些都是比特幣用戶一直想要捕獲的人群。 人們普遍認為,2017...

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