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BitMEX 平台交易量下滑,就連僅存的流動性優勢也將被超越

與過去相比,加密貨幣衍生品市場的基礎設施越來越豐富,投資人有越來越多衍生性商品與平台可供選擇。在經歷了三月中旬的大規模下跌後,曾經獨佔鰲頭的老牌衍生品交易所 BitMEX 似乎正在失去自己的龍頭寶座。 BitMEX 正在失去領先地位 儘管宏觀經濟危機引發的流動性危機仍然存在,但比特幣近期保持穩定的上漲軌跡,努力恢復至大跌前的價格水平。除了比特幣之外,過去的衍生品龍頭 BitMEX 也在努力保持自己在衍生品市場的地位。 在經歷 3 月份的拋售朝之後, BitMEX 交易所的 BTC 期貨 24 小時交易量下滑至第四名,且到目前為止都不見好轉。另一方面,原本座落中段排名的 Binance 則一舉竄升至第一名的前段班。 Binance 流動性追上 BitMEX  BitMEX 獨特的掛單返佣制度,使得 BitMEX 長期以來一直都是市場上流動性最好的衍生品平台,即使現在交易量下滑也沒有改變這一點。然而,根據數據分析平台 Skew 的「一千萬美元買賣點差圖」顯示,Binance 正逐漸追上...

小蝦米對抗大鯨魚!最新研究顯示:散戶在機構退出比特幣市場過後逢低買進

3 月 12 日,在宏觀經濟動盪的影響下,重挫全球金融市場,投資人紛紛撤出資金。而比特幣面臨的拋售潮則更加嚴重,相當多在 2017 年後購買比特幣的投資者選擇持盈保泰或認賠殺出。然而,根據最新研究報告顯示,場外散戶對比特幣的興趣似乎隨著價格下降而有所提升。 散戶地址數量不斷增加 根據區塊鏈分析公司 Coin Metrics 的最新網路狀態報告指出: 「自 3 月 12 日價格崩潰以來,持有相對少量 BTC 的地址數量一直在增加。」 研究顯示,持有 BTC 總供應量的「十億分之一」到「一億分之一」之間的地址數量在過去 90 天內增加了大約 6%。同時,持有總供應量的「一億分之一」至「千萬分之一」的地址數量大約增加了 4%。 別人恐懼我貪婪 當比特幣暴跌至年度低點 3,800 美元時,就是上述地址數量增長的開始。研究指出,小額購買的佔比增加和新地址數量的提升,可能意味著有越來越多的新散戶進入市場,買進並持有比特幣。有許多數據可以證實比特幣的採用率正在全球面臨危機時有所增長。例如,加密資產管理公司 Bitwise...

【鏈新聞調查】揭秘BitMEX當機事件:是英雄還是梟雄解救了比特幣?

2020 年 3 月 12~13 日是加密貨幣市場永遠無法抹滅的黑天鵝日,我們都知道,這次大跌是因為疫情而起,比特幣沒有發揮避險屬性,連同美股一同重挫,畢竟連美股都連續熔斷了,不具避險屬性的比特幣自然無法幸免於難。在黑天鵝期間討論度最高的話題就是 BitMEX 交易平台當天的異常表現,這次我們就來看看,BitMEX 在 3 月 13 日停機所引發的各種陰謀論揣測。 註:黑天鵝效應(Black swan theory)是指極不可能發生,實際上卻又發生的事件。 從十億美元合約遭清算說起 BitMEX 主要提供的是比特幣的槓桿合約產品,投資者能夠透過該產品將自己的本金視為保證金,並借入高於本金數倍的資金來猜測比特幣的價格漲跌。 因此,當比特幣的價格突然下跌 20% 甚至 30% 時,投資人所要承擔的損失也會以倍數計算,導致其倉位陷入被清算的風險。在期貨交易中,當價格移動方向與投資人猜測的多頭或空頭合約相反,保證金又不夠賠償虧損時,就會發生清算,從而導致整個倉位被強制平倉。 黑天鵝期間,比特幣價格在短時間內急劇下跌,許多持有多單的用戶因此爆倉(快速遭清算,常出現保證金不足償還的情況),根據 3 月 12 日的數據顯示,當比特幣價格從...

【BitMEX評論全文翻譯】通貨膨脹即將來臨,這是比特幣短暫歷史中最大的機會

著名比特幣期貨合約交易所 BitMEX 釋出的最新網誌,對目前的經濟政策作出評論,也預測這將是比特幣短暫生命中最大的機會點。 【本文由鏈新聞編譯,原文名《通貨即將來臨》,內容註解僅供參考,原文請見】 摘要: 我們評估冠狀病毒對經濟和金融市場的影響。從病毒政策到央行資助的財政擴張(fiscal expansion)對病毒疫情的反應,將凸顯重大的經濟體制變化。到最後,在這種新體制下將有一個明顯的贏家:通貨膨脹。現在的經濟形勢可能看起來像是1970年代,對於通貨膨脹的預期並不穩定。政權轉移和通貨膨脹將是金融市場難以容忍的。在這種環境下,可以在短期內為比特幣提供最大的機會。   冠狀病毒引發的金融市場崩潰 2020年冠狀病毒引起的股票市場崩潰,現在已成為歷史重大股災之一,其他還有: 全球金融危機(2008) 網際網路泡沫(2000) 亞洲危機(1997) 黑色星期三(1992) 日本資產泡沫(1991) 黑色星期一(1987) 石油危機(1973) 華爾街崩潰(1929) 2020年3月 17 日,波動率指數(VIX)達到84.83的高位,僅略低於2008年全球金融危機達到的峰值89.53。在撰寫本文時,從高峰到低谷,標準普爾500指數在2020年下跌了30%以上,道瓊工業平均指數創下自1987年的黑色星期一以來最大單日跌幅。 從金融的角度來看,2020年的冠狀病毒危機必然會被寫入歷史之中。比過去任何時候投入更多槓桿的資產管理者已經陷入危機,他們正拼命爭奪保住美元,這使得幾乎所有資產價格都呈螺旋形下降,從股票到大宗商品、從非政府債券到加密貨幣。 中央銀行和政府一直在迅速作出反應。在美國,美聯儲將利率降低至接近零(0%至0.25%),宣布購買至少5,000億美元的美國國債和價值2,000億美元由債券支持的抵押貸款,並將商業銀行的儲備金要求降低至零。而且可能還會有更多措施出現。但是,現在越來越清楚的是,這是央行行長最後賭運氣。只有貨幣政策是不夠的。   中央銀行已走到盡頭 中央銀行已經達到能力極限的說法,並不過時。實際上,即使是在央行行長之間,現在都已經成為共識。你可以選擇以下自己喜歡的論點(或多重選擇): 利率已經處於下限。下限是0%,因為如果我們再往下,大眾將只是囤積實物現金。 購買更多的政府債券只能在流動性危機中幫到商業銀行,現在,實體經濟的貨幣政策傳導機制已被破壞。 我們已經達到「逆轉利率 」,由於淨息差降低,進一步降息對商業銀行的影響為淨負數。因此,較低的利率會導致經濟疲軟。(鏈新聞註:當央行將利率降低到某種程度,反而會損害銀行業獲利、降低銀行業放貸意願,進而傷害到實體經濟。) 我們已經達到了央行擴張性貨幣政策的行為極限,任何進一步的極端措施都會給消費者帶來負面訊號,並對實體經濟產生淨值負面效益。 上述論點越來越引人注目。中央銀行本身的訊息現在非常明確: 現在是採取財政刺激措施的時候了 (來源:FT)   我們是否在正確的道路上? 也許著重在一個更重要的議題是,各國央行是否一開始就走上了正確的道路。2000年網際網路泡沫的處理方式是將利率從6.5% 降低到 1%,然後在2008年金融危機中,處理方式是將利率從5.25%降低到0.25%。 美聯儲利率 美聯儲政策是基於模型,這些模型假定貨幣政策不會影響經濟結構,而只是緩解了貨幣在金融系統中的流動。但是我們認為,政策已變得非常極端,讓情況不再只是如此。美聯儲政策已成為改變經濟結構的主要動力。對惡化情況作出的反應,只是更加確保它會變得更糟。這些利率政策可能會助長一系列金融危機,每次危機都通過降低利率來「解決」,這又為下一次危機播下了種子。 不管人們對貨幣政策有何看法,毫無疑問的是,當前的體系不能再承受又一次的危機。現在是時候改變了。   經濟體制變化 世界各國政府將面臨巨額財政赤字,這不僅是由於更高的支出要求所致,也是刻意刺激經濟策略的一部分。 新產生的大型赤字將直接由中央銀行購買政府債券以注資舒緩,而且它有很多名目: 人民量化寬鬆政策 人民金融救市(The People’s...

BitMEX回應比特幣崩盤日大當機,稱清算機制不存在問題:主因是受DDoS攻擊

3 月 12 日比特幣一度在 BitMEX 上暴跌至 3,600 美元,創下 2013 年以來單日最大跌幅,平台多頭合約清算達 12 億美元以上。而在 BitMEX 於凌晨暫停交易後,比特幣隨即開始上漲,FTX 執行長則指出該平台清算機制存在某些問題,此「陰謀論」也引起廣大加密社群關注。 FTX 執行長稱 BitMEX 不關機,比特幣將歸零 當日連兩次遭受大規模 DDoS 攻擊 在事發數日後,BitMEX 創辦人 Arthur...

高槓桿合約會讓比特幣歸零?BitMEX當機才讓幣價止跌,其中出了什麼問題

本文經 LongHash 授權轉載,原標題為《加密市場的高槓桿如何使比特幣暴跌至 3800 美元》 近日,比特幣的價格一度在 BitMEX 上暴跌至 3,600 美元,在 Bitfinex 上跌至 3,800 美元,創下了七年內最糟糕的單日跌幅。這場拋售恰逢美國股市遭遇大幅回調。 比特幣,至少從理論上說,應該是一種免疫傳統金融市場動盪的避險資產。然而在過去兩周裡,隨著投資者瘋狂出售高風險資產,比特幣開啓了與股市同步下跌之路。加密市場上的高槓桿進一步激化了這種下行趨勢,最終使比特幣價格跌破 4,000 美元。 由於許多加密貨幣投資者正在利用借入的資金進行交易,因此當比特幣的價格突然下跌 20% 至 30% 時,槓桿頭寸就有被清算的風險。在期貨交易中,當價格移動方向與多頭或空頭合約相反時,會發生清算,從而導致整個頭寸被平倉。 槓桿越高,發生清算的機率也就越高。舉個例子來說,如果交易者用 1,000 美元的保證金完成 5,000 美元( 5...

量化寬鬆政策是轉機?BitMEX:各國央行的「降息大戰」將推動比特幣在年底達兩萬

加密貨幣市場經歷了一夜暴跌,整體市值腰斬,蒸發超過 800 億美元,主流幣跌幅更達到 40% 以上。而 BitMEX 執行長似乎早已洞察這一切,認為比特幣在全球金融動盪時刻也無法倖免,但將在年底前各國掀起降息大戰後再次達到 20,000 美元。 全球央行零利率即將來臨 比特幣年底前將反彈至 20,000 美元 美聯儲已彈盡糧絕 在其官方 Blog 的最新文章中(12日),BitMEX 執行長 Arthur Hayes 提到,美聯儲將於 3 月 18 日舉行非聯邦公開市場委員會(FOMC)的常規會議,但美聯儲幾乎已經「沒招了」: 他們幾乎已經沒有子彈了。在利率降至零之前,他們只剩下 100...

鏈新聞即時:12日晚間美股全線大跌,一度再啟動熔斷機制,比特幣現22%跌幅

12日晚間,美股道瓊指數、S&P 500 等股票指數開盤後跌幅很快到達 7%,再次觸發熔斷機制,美股宣布暫停交易 15 分鐘。現時比特幣為 6000 美元水平, 24小時跌幅約 22% 台灣時間週四 (12) 晚間 6 點多,道瓊期貨指數重挫 1229.0 點,美股開盤後,包含美股道瓊指數、S&P 500 等股票指數開盤後重挫達 7 %,再度觸發熔斷機制,交易暫停 15 分鐘。此外,預定 18日舉行的 OPEC+...

英國金融監管機構警告,BitMEX 在英國的服務皆未經授權

英國金融行為監管局(FCA)對加密貨幣衍生品交易所 BitMEX 發出警告,聲稱該交易所在未經授權的情況下為英國居民提供金融服務。此外,知情人士指出,英國金融行為監管局可能會進一步對 Deribit、CoinFLEX 和 Bybit 等為英國居民提供服務的加密貨幣衍生品交易所發出警告。 FCA 向 BitMEX 發出警告 英國金融行為監管局(FCA)在本週二對加密貨幣衍生品交易所 BitMEX 發出警告,稱其一直在未經其授權的情況下在該國提供服務。FCA 在新聞稿中指出,所有在英國提供、推廣、銷售金融服務或產品的公司和個人都必須獲得該監管機構的授權。但是,BitMEX 交易所一直在未經授權的情況下在英國提供金融服務或產品。FCA 更進一步要求投資人小心,避免與這家未經授權的公司打交道。 而 BitMEX 發言人接受採訪時,針對此事件表示: 「我們正在與顧問緊密合作以評估局勢,目前我們無能為力。」  Kraken 也收到警告? 除了BitMEX 之外, FCA 週二也對另一家加密貨幣交易所 Kraken 發出了類似的警告,但不久後就被刪除了。據稱,該通知是因為詐騙份子謊稱自己是 Kraken...

《BitMEX談期權》何時交易期權?第2部分

《原文轉載自 BitMEX ,作者為 BitMEX 執行長 Arthur Hayes》 我已經洋洋灑灑花了一長篇文章討論加密貨幣衍生品市場的結構。現在,讓我們來談談2020年。 加密貨幣衍生品的2020年路線圖 雖然市場上的加密貨幣delta one產品可以很好地滿足投機者的需求,但仍有些人希望從自己的幣上賺取收益,有些人需要在不出售幣的情況下以法幣支付帳單,還有人需要理順其未來回報狀況。 追逐收益 由於相對較低的波動率和區間波動的價格走勢,新的加密貨幣和去中心化金融(DeFi)人群現在需要收益率。他們的「垃圾幣」不動,因此不妨將它們借出去,看能不能賺點什麼。 由於沒有可供投資的安全加密貨幣債券,因此幾乎不可能賺取收益。雖然傳統的債券市場沒有加密貨幣,但投機者一直在尋找借錢機會。他們必須借錢賣空加密貨幣,並且必須借錢進行交易。 難點在於以價格中立的方式創建加密貨幣庫存。我將重點介紹比特幣,因為它擁有最發達和最具流動性的衍生品市場。 創建比特幣庫存的最簡單方法是購買比特幣並出售其相應的期貨。步驟如下: 賣出100,000美元,買入10個比特幣。 賣出100,000張 BitMEX 2020年3月期貨合約(XBTH20)。現在,您已完全消除任何價格風險。假設您僅使用 50% 的槓桿。這意味著您必須在 BitMEX 存入5個比特幣。 通過可靠的交易對手,在場外交易貸出 5 個比特幣,作為回報,獲得美元作為抵押。目前,大多數貸款都是超額抵押,因此您將獲得超過 100% 的美元或美元穩定幣價值。 如果 XBTH20 以折價交易,您將以一定利率為貸款定價,以彌補您的對沖成本。如果 XBTH20...

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