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IMF 預測今年全球經濟增長率將降至 -3%,比特幣能否倖免於難?

根據國際貨幣基金組織(IMF)發佈的《世界經濟展望》季度報告,由於武漢肺炎帶來的大規模供應鏈停擺、企業產量下滑與不斷增加的失業率人口,2020 年全球經濟增長率將降至 -3%。隨著比特幣(BTC)與傳統金融市場的相關性創下歷史紀錄,比特幣是否會隨著宏觀經濟下挫,儼然成為當前的重大議題。 IMF 預測今年全球經濟增長率將降至 -3% 國際貨幣基金組織(IMF)於 4 月 14 日發布了《世界經濟展望》季度報告指出,中國武漢肺炎所引發的「封鎖效應」將造成 90 年來最嚴重的經濟衰退,該報告更進一步預測,2020 與 2021 兩年對全球 GDP 造成的累計損失可能高達 9 兆美元。 IMF 指出,伴隨著全球 170 多個國家的經濟活動回撤,2020 年全球增長率將降至 -3%。其中,開發中國家的增長率預估約為 -1%,已開發國家則可能會出現...

經濟惡化導致通貨緊縮,恐不利於比特幣的價格成長

Coin Metrics 在本週的市場研究報告中指出,自武漢肺炎開始對全球疫情產生影響之後,穩定幣的流通量與市場占比皆出現顯著的成長。另一方面,全球經濟陷入蕭條,世界各國難以逃離通貨緊縮的命運,這對比特幣而言並不是一件好事。 穩定幣市佔率與發行量提升 在武漢肺炎開始對全球金融市場產生影響時(S&P 500 的歷史高點大約在 2 月 19 日),加密貨幣市場上的穩定幣供應量開始增加。在比特幣於 3 月 12~13 日大幅下跌之後,穩定幣的供應量出現明顯的增長。 另一方面,在比特幣對美元的價值接近腰斬以及穩定幣發行量大增的雙重影響下,穩定幣的市值佔比相對於比特幣在幾天之內接近翻倍: 與美股的相關性並不明確 根據 Coin Metrics 的分析結果顯示,在兩週前與全球股票一起拋售之後,導致比特幣與 S&P 500 指數之間的相關性達到了歷史最高水平,但此後幾天的相關性逐漸鈍化。長期來看,比特幣與 S&P 500 指數的相關性並不一致,有些日子是高度相關的,但有些日子是完全獨立的,這表明它的資產屬性仍然難以有一個肯定的答案。 過去中美貿易戰、美伊戰爭等事件比特幣都能充分發揮避險的特性,但這次卻連同證券市場一起暴跌。市場上對如此大規模拋售的主流解釋是,除了受到宏觀經濟的影響外,債務償還需求、追加保證金需求、降低投資組合風險以及去槓桿化等因素引發了比特幣的流動性危機,進而導致了比特幣的大規模拋售。  通貨緊縮對比特幣的影響 下圖為市場參與者對未來五年通貨膨脹的預期: Coin Metrics 指出,原先預計未來五年的通貨膨脹率大概率會落在...

虛擬貨幣該有熔斷機制嗎?美股情勢引發廣泛討論,趙長鵬回應:是在哈囉

傳統證券交易所在黑天鵝發生時,會使用「熔斷機制」來抑制恐慌性拋售,但加密貨幣市場卻沒有這樣的保護措施,因此加密貨幣短時間暴跌的情況時有所聞,究竟加密貨幣交易所是否應該效仿這種做法呢?   傳統金融的熔斷機制 3 月 9 日,紐約證券交易所由於標普 500 指數在早盤交易時段重挫,因而觸發熔斷機制(circuit breaker),導致交易暫停了 15 分鐘。熔斷機制是一種保護措施,當標的資產在短時間內下跌超過一定程度時便會被觸發(例如 3 月 9 日標普 500 指數跌幅超過 7%),以防止交易者因恐慌心理而導致市場進一步下滑。 究竟什麼是熔斷機制呢?這要從 1987 年 10 月 19 日說起,那天又被金融業稱為黑色星期一,是金融歷史上難以被遺忘的一頁。 道瓊工業指數在當天下跌 508...

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