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山寨幣未能顛覆比特幣的三個原因

當人們第一次了解到比特幣的時候,通常會覺得自己錯失良機,沒趕上過去十年裡這個加密資產價格暴漲的那趟船。這至少在一定程度上成為了許多人對是否有一種山寨幣能夠最終推翻比特幣成為全球最大的數字資產感興趣的原因。 山寨幣會給新人一種感覺,那就是與其去湊活一場在他們看來早期發展空間已經所剩無幾的運動,不如先聲奪人在那些新項目裡抓住有利的時機。然而,還沒有一種山寨幣能夠推翻它們的國王。 拋開比特幣顯然易見的先天優勢不談,山寨幣所面對的關鍵挑戰還包括比特幣作為一種貨幣的網路效應,自身去中心化程度的不足,以及比特幣網路能夠進化的事實。現在,讓我們仔細研究一下山寨幣至今無法奪下比特幣頭把交椅的三個原因。 比特幣作為一種貨幣的網路效應 從一開始,山寨幣就面臨著一個嚴肅的問題,因為與其他任何加密貨幣相比,絕大多數人都更偏好使用名聲更大、流動性更高、更穩定(相對而言)、更可信的比特幣。 網路效應對於貨幣而言是極為重要的,或許更甚於它對社交媒體的重要性。當交易雙方在使用相同的貨幣網路時,能夠更容易地進行交易的不僅是比特幣用戶。由於價格波動性隨著更廣泛的採用率逐漸降低,比特幣也成為了一種更可靠的價值存儲手段。正如我們去年報導的那樣,隨著時間的推移,比特幣網路已經獲得了越來越多的用戶,其幣價波動性也在不斷降低。 根據彭博社最近的一篇報導,作為一種價值存儲手段,比特幣在與其他加密貨幣的採用率之爭中顯然已經取勝。山寨幣必須表現出足夠的創新性,才能夠說服用戶去持有和使用一種並不如比特幣那麼令人信服的新貨幣。 下圖描繪出了山寨幣市場在過去幾年中的困境。Bletchley 指數跟蹤了特定的加密資產組合的價值。Bletchley 10 指數跟蹤了市值(包括比特幣)排名前十的加密資產,Bletchley 20 跟蹤了二十種中型加密資產,而 Bletchley 40 則跟蹤了 40 種小型加密貨幣資產。在下面的圖表中,我們繪製了 Bletchley 10、Bletchley 20 和 Bletchley 40 指數對比特幣的表現。   可信的去中心化和抗審查性 比特幣作為一種去中心化、非政治、不受控制的數字資產的價值主張的可信度也有益於比特幣的網路效應。正如SegWit2x計劃的失敗所表現出來的那樣,比特幣對於那些無法取得廣泛共識的變化具有抗性,也正是這種抗性保護著其係統獨特且珍貴的種種特性—包括比特幣的貨幣政策。 SegWit 從本質上說是一個用來修復交易可延展性問題的補丁,這對於為閃電網路之類的第二層協議的開發創造更好的環境是極為有利的。儘管隔離見證(SegWit)在很大程度上獲得了比特幣用戶的支持,但一些有影響力的成員拒絕接受這種變化,這個變化結合了升級和一個區塊擴容硬分叉。 為了證明自己的價值,加密貨幣的創新必須要以可信的去中心化網路為基礎,然而在這一方面沒有任何山寨幣像比特幣這樣已經證明了自己(以SegWit2x的情況為例)。如果用戶能夠輕易地收攏一個加密貨幣網路的人心或者控制這個網路,那麼就無法確保這個資產可預測的發行政策不會發生變化。對於一種以貨幣政策不受政治影響的「數字黃金」為主要賣點的資產而言,這個問題對於其成功是至關重要的。 加密行業中的一些項目,例如Ripple的XRP,其去中心化程度如此之低,以至於這類資產究竟能不能被歸類到同一類別都是值得懷疑的。   比特幣網路正在見證創新 即使比特幣依舊能夠抵抗篡改,但它同時也樂於接受創新。儘管有些人可能認為比特幣網路相對緩慢的變化節奏使其成為了加密技術中的「老古董」,實際上新的功能正在以一種保護前兩種關鍵因素—即網路效應和去中心化—的方式被添加到全球最流行的加密貨幣網路中。此外,由於可以在第二層上進行開發,例如閃電網路,比特幣的進化速度也更快了,這是因為在第二層上發生的變化無需在比特幣全節點之間達成共識。 山寨幣中那些最受歡迎的功能也已經出現在了比特幣網路上,例如智能合約、隱私和小額支付。 在智能合約的領域,預計比特幣將通過集成  Tapscript 獲得更豐富的功能性。更進一步來說,Simplicity 語言的集成將使智能合約開發者獲得更大的靈活性。另外還有 RSK 側鏈,它實際上是以太坊的克隆版本,但使用了比特幣而不是以太作為其基礎代幣。 在隱私方面,CoinJoin已經落實了 JoinMarket...

去年資金流入超越過去 5 年總和,比特幣信託基金 GBTC 締新猷

加密投資公司 Grayscale Investments 在過去一年推出的比特幣信託基金 (GBTC) 至今總投資額超過了 10 億美元。 GBTC GBTC 是由 Digital Currency Group 子公司 Grayscale 在 2013 年推出的產品。最初僅以私募方式提供給合格的投資者,但在 2015 年獲得批准,得以公開發行股票,使投資者無需管理私鑰就能投資比特幣。 除此之外,該機構也提供了多種競爭幣信託基金,包括以太坊、瑞波幣、比特幣現金、萊特幣、XLM、Zcash、ETC 等較為知名的競爭幣。但歷年來投資者仍以 GBTC 為主要投資標的。 在 2019 年第...

研究顯示 : 高達 97% 的加密貨幣幾乎不存在流動性

自比特幣出世十年之後,現今市場中已推出許多不同領域、不同願景的加密貨幣。儘管如此,一份研究加密貨幣流動性的數據顯示,幾乎所有加密貨幣 (山寨幣) 實際上並不具備流動性,並且幾乎瀕臨破產邊緣。 流動性 (Liquidity) 在交易市場中泛指投資人進行買賣行為時,能買賣特定資產而不影響其價格的能力。若加密貨幣交易量極大,意味著流動性高、價差較低,也容易找到買方 (賣方)。 根據 CoinPaprika 的流動性數據顯示,若將「低流動性」定義為交易所訂單簿中價差 10% 以內,買入/賣出訂單少於 10,000 美元的加密貨幣時,高達 95% 的加密貨幣將被定義為低流動性。 也就是說,被定義為低流動性的加密貨幣在不到 10,000 美元的訂單中,仍然有 5-10% 的價差存在。此外還有 2% 的加密貨幣被評為流動性極低。 報導指出,只有 48 項加密貨幣的流動資金超過 100 萬美元。截至目前,流動性最高的加密貨幣仍是比特幣,流動性達到...

韋氏評級 : 加密貨幣市場即將觸底反彈

加密貨幣評級機構 Weiss Ratings 在最新的每週市場評論中聲稱,近日的止跌回升表明,價格很快將在當前水平獲得強力支撐,並且觸底反彈。 韋氏評級在報告中引用該機構的加密指數 Weiss 50 Crypto Index (W50) 並指出,W50 加密指數自上週起下跌了 16% ,但在周末時稍微回升,跌幅維持在 10.8% 。 相較之下,韋氏評級的中型市值加密指數 (WMC,Mid-Cap Crypto Index) 以及小型市值加密指數 (WSC,Small-Cap Crypto Index) 僅下跌了 8.65%...

幣安八月份報告表示:山寨幣將再次崛起

幣安研究部門 Binance Research 在 9 月 4 日發布 8 月份的月度報告,聲稱山寨幣相對於比特幣將再次上漲,並且指出,比特幣的市值佔比最終將下降至 50% 左右。 比特幣在 8 月初曾短暫上漲至 12,000 美元,在月底回落至 9,500 美元。當再次突破萬元大關時,比特佔比也順勢達到今年新高的 70.8% 。 相較之下,山寨幣在 8 月仍不見好轉,市場情緒似乎已經從「什麼時候會恢復」轉變為「會恢復嗎?」 https://twitter.com/BinanceResearch/status/1169189320235708417?ref_src=twsrc%5Etfw%7Ctwcamp%5Etweetembed%7Ctwterm%5E1169189320235708417&ref_url=https%3A%2F%2Fbeincrypto.com%2Fbinance-trading-believes-altcoins-will-rise-again-eventually%2F 山寨幣波動性更大 自 8 月以來,比特幣的價格僅下跌...

布林通道發明者 : 比特幣完全符合技術指標的應用

比特幣自創建以來,越來越多的傳統市場交易者和專家進入加密領域,而儘管如此,加密市場還是有資本過小、易於操縱、利好或利空的消息面主導行情等負面看法。而美國金融技術師、同時也是布林通道的發明者則認為 : 「加密市場的雜音遠比傳統金融市場來得少。」 技術分析指標 Bollinger Bands,BBands (布林通道) 於1980 年由 John Bollinger 所發明,被廣泛使用於金融商品中、長期價格的行情預判以及波段操作指標。 Bollinger 在 8 月 21 日接受美國財經雜誌富比士採訪時表示,他大約三年前開始參與加密產業,並且看到交易加密資產的機會,認為這些資產的「雜音」比傳統市場的金融商品要少得多。他指出 : 我實際上在很早期就進入了市場,我的幾個朋友都是非常早期的礦工,看起來非常有趣但我並沒有參與。在大約三年前,我正在觀察比特幣的價格走勢,發現它的走勢與從前的股票非常相似。 特別是在開始出現套利、程式交易之前的股票市場,而我認為這會讓比特幣成為以技術分析指標進行交易的理想產品。 比特幣讓人想起標準普爾期貨推出之前的股票市場 Bollinger 認為,股市充滿了雜音,自從期貨和 ETF 推出以來一直都是如此。而對於未來加密市場的走勢,他表示: 比特幣正在 9,000 至 10,000 美元之間尋求支撐,而山寨幣則可能繼續走低。 根據...

比特幣佔比達到2017年以來新高

比特幣佔比在8月10日達到69.6%,是過去兩年以來的新高。在幣安研究院最新的7月份趨勢報告中,研究人員表示,這些歷史高點代表了比特幣支持者的勝利。 7月比特幣佔比 截至7月底,比特幣的市場份額達到64%,高於6月份的61%。根據 coin.dance 的實時數據,截至8月10日,比特幣的主導地位仍在上升,而前高則要追朔到在2017年3月所創下的72.03% 。 幣安研究院指出,這是「比特幣極端主義者」的勝利, 尤其是一些認為比特幣最終會成為最佳貨幣的長期支持者。 但這可能只是短暫的勝利,幣安並不認為比特幣佔比的優勢會一直持續。研究人員表示: 比特幣的市場支配地位最終將回到正常水平,約在50%至60%之間,當前趨勢只能等待市場主導地位是否再次轉向山寨幣。 過往歷史 事實上,比特幣也還沒達到歷史最高水平。在比特幣出世的前幾年,其市場主導地位穩步保持在80%以上,主要因為當時市場上的代幣相對較少。 然而,由於越來越多的區塊鏈項目推出,並逐步佔據了加密市場份額,比特幣的主導地位在2017年初快速下降。在2017年上半年,比特幣的主導地位跌至40%以下,為以太坊和瑞波幣鋪平道路,以太坊佔比曾在2017年6月達到32.54% 。 投資人保守操作 報導指出,比特幣的主導地位確實意味著投資者對山寨幣不太感興趣。幣安在7月份觀察到,儘管價格低廉,山寨幣的交易量仍然低迷,幣安研究院指出: 投資者對山寨幣沒有多少胃口。雖然7月初山寨幣交易量很高,但很快就把戰場轉移到比特幣和穩定幣的交易上。 儘管比特幣主導地位曾低於50%。其餘項目佔據了50%以上的佔比,但沒有任何項目曾經超過比特幣,除了以太坊在2017年6月時相當接近外,當時比特幣佔比僅有39.7% 。 總體來說,雖然山寨幣項目來來往往,比特幣的未來也是未知數,但比特幣仍是當前首要的市場指標。 衍伸閱讀 美國制裁禁令升級,委內瑞拉比特幣交易量創新高 USD Coin成為首個在一年內發行10億美元的穩定幣 立即加入獲得最完整的金融科技資訊、區塊鏈新知、業界實例!

比特幣佔比持續創高,那山寨幣呢?

「加密貨幣都是泡沫」的指責對於加密市場並不陌生,然而比特幣依然持續發展,本篇提供許多資深交易員正反兩面的看法,主要圍繞比特幣與山寨幣的未來趨勢。 早在2014年,主流媒體就直指比特幣泡沫即將爆發,當年金融報導出現許多悲觀的預測。而比特幣並沒有在2014年結束,但這也沒有阻止專家們在宣佈「比特幣死亡」的預測失敗後放棄「泡沫」這個詞。 比特幣價格在過去三個月內大約增加了128%,相較之下以太幣僅上漲「81%」,在漲幅沒有跟上比特幣的情況下,山寨幣與比特幣之間的交易對 (匯率)不斷下跌,也讓比特幣的市佔率持續突破今年新高。因此對於「山寨幣是否走向泡沫化」引發了討論。 山寨幣現象已結束 資深交易員 Peter Brandt 聲稱,比特幣近期的強勁反彈不會被其它加密貨幣所複製,並在推特中將山寨幣與2000年的網路泡沫進行了比較。在訪談中預測絕大多數山寨幣在不久後將會消失: 我相信2017年底和2018年初當中,山寨幣的漲幅將被證明是泡沫。我堅信95%的代幣最終將毫無價值,而比特幣佔比會達到80%到90%。而有些山寨幣將在特定市場中找到實用價值,這還有待觀察。 比特幣長期支持者 Max Keizer 最近在接受 CNBC 採訪時也表示相同看法,認為山寨幣不會有比特幣今年的漲幅,並且絕大多數會消失: 比特佔比會回到80%或90%,簡單來說:山寨幣現像已經結束。比特幣實際上是唯一沒有處於泡沫中「金融資產」。包括主權債券也處在數百年的泡沫當中,美元、各國法幣、股票和大部分房產也處於泡沫中。雖然黃金和黃金礦業股票被低估並且是投資的好標的,但與比特幣相比,它們的上漲空間有限。 https://twitter.com/RipplePress/status/1145567249052393472 山寨幣的未來 一些加密貨幣交易者基本上同意比特幣佔比可能在未來幾個月持續上升,但不認同山寨幣將會消失。交易員 Josh Rager 在採訪中表示,仍有其它加密貨幣提供「比特幣未涵蓋的價值主張」而表現良好: 比特幣佔比逼近65%,但當我們看到比特幣的主導地位下降時,其餘的加密貨幣可能會受益於資金轉向基本面強勁的山寨幣。更不用說許多有堅實技術、並將在2019年底上市的加密貨幣。 英國交易員,同時也是作家的 Glen Goodman 表達了類似的觀點,認為有些山寨幣對比特幣更具有技術優勢,不太可能導致泡沫: 對市佔比來說,比特幣可能是最合理的加密資產,因為未來它具有大規模採用的可能性最高。山寨幣的技術創新也顯示出巨大潛力而非常有價值,但技術如果沒有獲得採用,那麼就毫無價值,因此山寨幣的價格是建立在有天大眾會採用該技術或使用該產品的假設。 而 CryptoOracle 合作夥伴 Lou Kerner 也表示,大多數山寨幣可能被嚴重高估,但像 Chainlink 有機會成為非常有價值的項目。 結論 總體來說,正反兩方對於山寨幣的價格過高,以及比特佔比上升的看法一致,而對山寨幣價格是否能回穩則出現了分歧,否定山寨幣是泡沫的交易員之間存在一種共識,即「會出現價格過高的情況,但不意味著加密泡沫正在發生」。 交易員們認為這不是大問題,因為泡沫和狂熱本是資本主義的一部分,並且是建立市場基礎的必要條件。 衍伸閱讀 以太坊在最新一期的加密貨幣評級中排名第一 ...

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