邁向去中心化的最後一哩路,Compound 發行治理代幣COMP

source: Medium

Compound 宣布發行治理代幣,初始將發放給股東參與治理提案與投票,未來有望將開放給用戶。

Compound 宣布發行治理代幣

Compound 是當前市場上主流的去中心化借貸平台之一,根據去中心化金融數據網站 DeFi Pulse 的數據顯示,Compound 平台目前鎖定的總資產價值高達 1.461 億美元。去年秋天,這家新創公司從包括 a16z、Bain Capital Ventures、Polychain Capital 和 Paradigm 等風險投資公司籌集了 2,500 萬美元的資金。

Compound 鎖定資產價值約 1.46 億美金(source:DeFi Pulse)

Compound 執行長羅伯特·萊什納(Robert Leshner)在昨日(27)發布的新聞稿中宣佈,為了創建一個堅不可摧的開放式協議,並消除單點故障的問題,開發團隊決定發行治理代幣 – COMP,創造一個由代幣持有者所組織的社群,賦予社群提案、表決、實施等對協議進行更改的權限,藉此取代目前開發團隊的中心化治理。

當前治理機制與單點故障問題

部分 DeFi 項目在發展初期由於協議尚未成熟,協議設計會存在所謂的管理員密鑰,以便開發團隊能夠在協議更新以及出現合約漏洞時能夠有效率的進行優化。目前,Compound 對協議的更新諸如增加支援幣種、調整抵押參數等,都必須透過管理員密鑰並等待最少 2 天時間鎖(time lock)的時間才會完成升級。

註:你可以把時間鎖想像成定時炸彈,開始計時到時間截止期間隨時可以選擇退出,一但設定的時間截止(以區塊高度計算)時,炸彈便會引爆,強制升級,啟用該提案。

然而,持有管理員密鑰等於能夠打開協議的後門,這意味著你必須信任管理員(開發團隊)會確保私鑰的安全,如果密鑰被盜用,你的資金也將面臨風險,這就是所謂的單點故障問題。

註:目前已知協議中存在管理員密鑰的項目包括:bZx、Dharma、Token Sets、Synthetix、 PoolTogether、Aave、dYdX、Compound。

為了減低風險,當協議發展逐漸成熟後,開發團隊會透過治理代幣等方式,將治理權限過渡到社群手中,進而實現去中心化金融的長期願景。

當然,也不是所有 DeFi 項目都按照這樣的方式去過渡,例如 MakerDAO 的協議就沒有管理員密鑰的設計,而是直接發行治理代幣,讓社群參與協議的治理,任何更改都必須通過投票批准。

COMP 將如何釋出

Compound 決定發行治理代幣是其邁入下一個新階段的重要里程碑。不過,大家最關心的應該還是該代幣會如何發行,有沒有參與私募或 ICO 的機會,以昨日發布的內容來看向大眾發起眾籌的機率似乎不高。根據 Robert Leshner 的說法:

「COMP 的目的是增強社群治理能力,它不是籌款手段或投資機會。在權力下放過程完成之前,COMP 將不會對公眾開放。」

此外,Robert Leshner 也表示在最初的沙盒期間,一小部分治理代幣會被分配給 Compound 的股東,這些股東可以將投票權留給他們自己或下放給他們認為合適的人選,其餘大部分的代幣仍將由團隊託管,並且不會參與治理,直到團隊認為分散式治理機制的更新足夠完善後,才會將其餘代幣分配給 Compound 協議的用戶,至於屆時團隊會以什麼形式將代幣發放給協議用戶,目前尚未公佈。

分散式治理過程

任何持有 COMP 總流通量 1% 的持幣者,都有權限提出治理提案,具體可提出的協議修改包括添加對新資產的支持、更改資產的抵押比率、更改市場的利率模型或其他當前管理員可以修改的協議中的任何其他參數或變量。Robert Leshner 進一步強調,提案指的是可執行代碼,而不單單只是對團隊或基金會提出改善建議。

所有提案提出後都會等待 3 天的投票期,擁有投票權的任何地址都可以投票同意或反對該提案(最低投票數 4%)。如果大多數票同意該提案,則該提案會在時間鎖中排隊,並在 2 天後實施。

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Compound 的治理提案流程(Source: Compound)

治理分散後的疑慮

所有的去中心化應用都必須以「人性本惡」為前提前提,並不是每一個人都會為了協議的長期發展而遵守規矩。因此,一般來說治理代幣的代幣經濟都需要具備能夠提升攻擊者門檻的設計。例如:

  1. 參與網路治理的誠實代幣持有者能夠獲得獎勵,進而提高攻擊者的機會成本。
  2. 協議正常運作時分配一部分手續費燒毀治理代幣,降低市場流通量,為代幣持有者帶來長期激勵,並同時提高攻擊者的攻擊成本。

同樣屬於治理代幣的 MKR 就是透過燒毀代幣為誠實的代幣持有者帶來長期激勵,且代幣市場價格上漲的同時,攻擊者的成本也會提高(若協議出現重大意外,會對治理代幣持幣者造成鉅額損失)。

然而,在昨日發布的文章中,並沒有詳細說明 COMP 除了參與協議治理以外的其他細節,Compound 平台目前鎖定的總資產價值高達 1.461 億美元,倘若要讓協議治理達到理想中的分散程度,就必須謹慎思考如何抵禦攻擊者這個問題。

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